Fred Krueger neve ismerősen csenghet azok számára, akik figyelemmel kísérik a kripto- és pénzpiacokat. A The Big Bitcoin Book szerzője, sorozatvállalkozó és befektető a minap egy olyan 10 éves modellt osztott meg a közösségi médiában, amely segíthet eldönteni: érdemes-e inkább fokozatosan eladni a bitcoint, vagy jobb megtartani, esetleg más eszközökbe fektetni?
A fokozatos eladás lehet a nyerő stratégia
Krueger modellje két forgatókönyvet vet össze egy 2 millió dolláros portfólió sorsáról. Az első változat szerint a befektető megtartja teljes BTC-állományát, amely évente átlagosan 40%-kal nő (ez a becsült éves hozam, vagyis a CAGR). Évente 100 000 dollárt vesz ki a portfólióból megélhetésre, miközben 20% jövedelemadót fizet.
Tíz év múlva, ezzel a módszerrel – vagyis óvatos, évi részleges eladással – a befektető közel 49,7 millió dollárnyi vagyont halmoz fel. A titok: nem a teljes vagyont egyszerre mozgatja, hanem idővel, részletekben realizál hasznot.
Az alternatíva: ingatlan és hozam
A második forgatókönyv szerint a befektető a 2 millió dollárból 1,59 milliót olyan eszközbe fektet, amely évente 10%-os hozamot ígér – például texasi ingatlanba. A maradék 410 000 dollárt pedig bitcoinba teszi.
Tíz év múlva ezzel a stratégiával „csak” 11 millió dollár állna a befektető rendelkezésére – jóval kevesebb, mint a bitcoin-tartási modell esetén.
Komoly kérdések: időzítés és adózás
Krueger bejegyzését sok követője támogatta, de többen rámutattak a buktatókra is. Például az, hogy a Bitcoin ára ciklikusan változik – vagyis nem mindegy, mikor veszi ki az éves 100 000 dollárt. Egy rossz időzítés akár több BTC eladását is szükségessé teheti.
Sokan azt is felvetették, hogy egy harmadik, még jobb stratégia lehet a bitcoin fedezete melletti hitelfelvétel: így a befektető nem fizet tőkenyereség-adót, megtartja a BTC-jét, és csak kamatot fizet – például évi 12%-ot.
Alternatív eszközök: MicroStrategy és ETF-ek
Krueger szálához hozzászólók más alternatívákat is javasoltak: például a MicroStrategy részvényeit (MSTR), vagy a rá épülő opciós ETF-et (MSTY), amelyek szintén kockázatosak, de érdekes lehetőségeket kínálhatnak a hozamkeresőknek.
Mi a tanulság?
Krueger modellje jól mutatja, hogy sokszor az egyszerűbb, „unalmasabb” stratégia – azaz a türelmes, fokozatos bitcoineladás – hosszú távon jobban működhet, mint a divatos vagy hozamban kecsegtető eszközökbe történő elkapkodott átcsoportosítás.
A döntés azonban továbbra is egyéni: kockázattűrés, adózási szempontok és piaci ismeretek mind befolyásolják, mi a legjobb út.
