A Bitcoin piac furcsa jeleket mutat a határidő piac finanszírozási rátájában.
A kriptovaluta-elemzésekkel foglalkozó Alphractal érdekes trendet azonosított a Bitcoin piacon. A határidős kontraktusok finanszírozási rátája, amely általában a kereskedők optimizmusát vagy pesszimizmusát tükrözi, szokatlanul magas. Ez általában optimista, emelkedő hangulatra utal, hiszen a kereskedők vételi (long) pozíciókat tartanak, bízva az ár emelkedésében.
Azonban jelenleg a Bitcoin ára ennek ellentétes irányba mozog, ami különös eltérést jelezhet a piacon.
Mik azok a határidős ügyletek és a finanszírozási ráta?
Az (örök)határidős ügyletek (perpetual futures) olyan származtatott ügyletek, amelyek határidő nélküli szerződéseket jelentenek a Bitcoin árfolyamára vonatkozóan. Ezek népszerűek a kriptokereskedők körében, mert lehetőséget adnak arra, hogy long (vételi) vagy short (eladási ) pozíciókat vegyenek fel anélkül, hogy birtokolniuk kellene az adott eszközt és a szerződés lejárati dátumát figyelembe kellene venniük.
A finanszírozási ráta egy mechanizmus, amely a kereskedők közötti piaci egyensúlyt segíti fenntartani. Ha a finanszírozási ráta pozitív, a long pozíciók tulajdonosai fizetnek a short pozíciók tulajdonosainak, ha negatív fordítva. Ezért a finanszírozási ráta magas értéke azt mutatja, hogy a piacon jelentős túlsúlyban vannak most azok, akik az ár emelkedésére számítanak, azért vételi megbízásban ülnek.
Miért számít ez piaci jelzésnek?
A finanszírozási ráta és az ármozgások közötti kapcsolat fontos piaci jelzés lehet. Ha a finanszírozási ráta magas, de az ár csökken, az három dologra utalhat:
- Túlzott optimizmus: A kereskedők túl sok long pozíciót nyitottak, de a vásárlói lendület hiányzik.
- Profitrealizáció: Egyes kereskedők realizálhatják nyereségüket, vagy szándékosan short pozíciókat nyitnak, ami lefelé húzza az árat.
- Bizalom fennmaradása: A finanszírozási ráta pozitív marad, ami azt jelzi, hogy a piac továbbra is bízik az ár növekedésében, még ha az ár jelenleg csökken is.
Mire figyeljünk?
A finanszírozási ráta és az ár közötti divergencia fokozott kockázatot jelent az erősen tőkeáttételes pozíciók számára.
Ha a finanszírozási ráta stabilizálódik vagy csökken, az jelezheti, hogy a piaci hangulat megváltozik.
A finanszírozási ráta alakulásának nyomon követése ezért kulcsfontosságú lehet a Bitcoin árfolyamának rövid távú alakulásának előrejelzésében.
