Mi zajlik a háttérben? Jelentős opciós mozgások a Coinbase részvénye körül.
Az elmúlt hetekben látványos mozgások történtek a Coinbase Global Inc. (COIN) részvénye körül az opciós piacon. A Benzinga elemzése szerint több tucat szokatlan opciós ügyletet kötöttek a vállalat részvényeire, ami arra utal, hogy a nagy befektetők fontos ármozgásokra számítanak – méghozzá nem feltétlenül csak felfelé.
A Coinbase részvény opcióinak mozgása
A vizsgált időszakban összesen 53 kiemelkedő opciós kereskedést regisztráltak a Coinbase részvényeire. Ezek közül 30 darab call (vételi) opció, míg 23 darab put (eladási) opció volt. Ez önmagában még nem lenne meglepő, de az arányok már annál inkább figyelemre méltóak: a kereskedések csupán 30%-a mutatott optimista, míg 54%-uk pesszimista irányt. A fennmaradó rész semleges vagy vegyes stratégiák része lehetett.
Mit árul el ez a piac véleményéről?
A put opciók összértéke körülbelül 1,33 millió dollárt tett ki, míg a call opcióké meghaladta a 2,19 millió dollárt. Ez alapján első ránézésre úgy tűnhet, hogy a vételi oldal erősebb, de ha jobban megnézzük a lejáratokat és a strike árakat (az opciók lehívási ára), már árnyaltabb képet kapunk.
Az adatok szerint az opciós kereskedők olyan árfolyam-sávban mozognak, amely 135 és 690 dollár között helyezkedik el. Ez hatalmas tartomány, és azt sugallja, hogy a piaci szereplők számítanak komoly volatilitásra. Ezen belül például egy 400 dolláros strike árú put opció bullish megközelítésből született, ami arra utalhat, hogy a kereskedő hedgelni szeretné pozícióját, nem pedig valódi esést vár.
Ki mozgatja a szálakat?
A részvényekkel és opciókkal való kereskedés során nemcsak az ár a lényeg, hanem az is, hogy mekkora a forgalom (volume) és a nyitott pozíciók száma (open interest). Az elemzés szerint a legaktívabb kereskedés egy 260 dolláros strike árú call opció volt, amit “sweep” típusként azonosítottak. Ez arra utal, hogy a vevő gyorsan akart nagy mennyiségben vásárolni – jellemzően nagy intézményi befektetők alkalmazzák ezt a taktikát.
Mit jelent ez a kisbefektetőknek?
A nagy szereplők opciós mozgásai sosem garantálnak semmit, de gyakran előre jeleznek egy fontos ármozgást vagy piaci hangulatváltást. A Coinbase esetében ez különösen érdekes lehet, mivel a cég részvénye közel 1%-ot esett a napokban, miközben az RSI (relatív erősség index) alapján a túlvett tartományhoz közelít.
A következő gyorsjelentésre 60 nap múlva kerülhet sor – ez is egy olyan esemény lehet, amely felforgatja az opciós piacot, különösen ha meglepetést tartogat a befektetőknek.
Elemzői vélemények: széttartó várakozások
A Wall Street elemzőinek megoszlanak a véleményei. A Needham elemzője például 270 dolláros célár mellett vételre ajánlja a részvényt, míg a Piper Sandler szerint csak semleges pozícióban érdemes tartani, 190 dolláros célárral. Az Oppenheimer és a Rosenblatt optimistább, 293 és 300 dolláros célárral számolnak. A JP Morgan azonban óvatosabb, 215 dolláros célárral tartja semleges besoroláson a Coinbase-t.
Összegzés
A Coinbase körül zajló opciós aktivitás mögött láthatóan nem véletlenszerű kereskedés zajlik, hanem tudatos, nagytételű pozícionálás. A jelentős call és put pozíciók, valamint a széles árfolyam-sáv azt mutatják, hogy a befektetők számítanak valamilyen nagy eseményre – legyen az egy piaci mozgás, szabályozási változás vagy vállalati bejelentés. Érdemes tehát figyelemmel kísérni a Coinbase részvényét a következő hetekben.
